Fusions et acquisitions
Transworld, notre département dédié aux fusions et acquisitions est
composé d’une équipe de professionnels spécialisés dans les transactions de grande envergure.
Quels critères une entreprise doit-elle remplir pour bénéficier du
mode de transaction M&A?
Plusieurs scénarios peuvent permettre à votre entreprise d’être prise en charge par
notre département M&A :
Les revenus de votre entreprise excèdent un million d’euros.
Lorsque les entreprises atteignent cette taille, elles deviennent des cibles d’acquisition
pour les principaux acteurs stratégiques du secteur.Votre entreprise est trop importante pour qu’un repreneur individuel l’acquiert
ou finance la reprise via des méthodes conventionnelles.Votre secteur d’activité est actuellement en phase de «Start-up» Dans
certains secteurs on constate des acquisitions stratégiques, y compris de
petites entreprises, par des acteurs importants qui souhaitent consolider leur
position de marché ou exploiter des nouveaux leviers de croissance.Votre entreprise enregistre une très forte croissance. Si votre société manque
de capital à cause de la croissance, ce scénario peut représenter une réelle
opportunité de fusion et d’acquisition.Vous souhaitez développer votre entreprise tout en conservant des fonds
propres. Si tel est le cas, vous aurez besoin d’une expertise M&A.
Le pilotage d’une opération de cession M&A
Comprendre vos objectifs
Un premier rendez-vous avec vous et votre équipe de conseillers nous permet de comprendre vos objectifs futurs. Plusieurs scénarios peuvent se présenter.
- Les problématiques principales auxquelles vous pouvez être confronté:
- Votre entreprise est en croissance et vous avez besoin de capitaux.
- Votre entreprise est en croissance et vous avez besoin d’expertise pour passer au niveau supérieur.
- Vous souhaitez céder une majorité des parts, augmenter les fonds propres de l’entreprise tout en conservant un certain niveau de participation.
- Vous souhaitez prendre votre retraite et il n’y a pas de repreneurs familiaux.
- Il y a des repreneurs familiaux et ils sont à la recherche de capitaux et/ou d’expertise.
- Vos concurrents se sont rapprochés de vous dans le but d’acquérir votre entreprise.
- Votre secteur d’activité est en phase de consolidation.
- Le marché est en pleine évolution et vous ne pouvez pas ou ne voulez pas investir pour adapter votre société à ces changements.
- Vous êtes fatigué et souhaitez passer à une autre étape de votre vie.
Quels que soient les problématiques en jeu, il nous faut les analyser en profondeur.
Quelles sont vos options ?
Plusieurs alternatives peuvent s’offrir à vous.
Voici quelques questions importantes à se poser:
- Est-il temps de céder mon entreprise ?
- Qui sont les potentiels acquéreurs ?
- Est-ce une opération stratégique ou financière ?
- Suis-je en mesure de lever des capitaux ?
- Dois-je rendre publique ma décision ?
- Devrais-je rester à bord et pour combien de temps ?
- Quels sont les frais de Transworld ?
- Faut-il verser un acompte ?
La valorisation
Transworld peut vous aider à connaître la valeur de votre entreprise!
Quelques questions à se poser :
- Une évaluation est-elle payante? Combien coûte ce service?
- Quelles sont les méthodes ou règles de base utilisées?
- Quels multiples s’appliquent à mon entreprise?
- Les actifs ont-ils une importance ?
- Quelles sont les implications fiscales?
Créer une feuille de route stratégique
On dit que « ceux qui échouent à se préparer, se préparent à échouer ». L’équipe M&A de Transworld coordonne le travail, planifie le processus dans les détails et met en place un plan d’action pour positionner votre entreprise sur le marché.
Des problématiques clés à discuter avec nous :
- Quels sont les acquéreurs que Transworld contacte en premier?
- Comment obtenons-nous le meilleur prix?
- Comment finalisons-nous la transaction?
- Comment fait-on pour que votre dossier demeure CONFIDENTIEL!
- Comment préparons-nous le bon plan marketing ?
Positionner votre entreprise sur le marché des cessions/acquisitions
Transworld est un des leaders dans le secteur des cessions/acquisitions. Notre approche M&A est reconnu et efficace depuis des décennies.
Les problématiques clés:
- Privilégier une approche multiforme. Se focaliser en premier lieu sur les acquéreurs stratégiques,
puis les acquéreurs financiers, avant d’opérer en marché ouvert. - Susciter de la concurrence afin d’obtenir le meilleur prix
- Présélectionner attentivement les potentiels acquéreurs
- Passer en revue leurs parcours et expériences.
Rencontrer des acquéreurs potentiels
Transworld assiste à la plupart des réunions et conférences téléphoniques avec les acquéreurs. Ces réunions sont préparées à l’avance et analysées lors d’une post- réunion avec vous pour discuter de l’avancement de l’opération.
Les problématiques clés :
- Rencontrer uniquement les meilleurs acquéreurs.
- Savoir gérer les conférences téléphoniques.
- Savoir gérer les réunions en face-à- face.
- Les informations à disposition sont limitées mais importantes.
Solliciter et examiner les lettres d’intention
Transworld travaille avec vous et vos conseillers pour identifier le meilleur acquéreur et celui qui finira par conclure l’affaire !
Les problématiques clés :
- Comment sélectionner le meilleur acquéreur ?
- La trésorerie, les notes, la question des « Earnouts », le dépôt de garantie …
- Le financement : dette bancaire, dette senior, dette mezzanine, dette subordonnée …
- Clause de Non Concurrence et Clause de Non Sollicitation
Négocier la vente
La plupart des entreprises susceptibles de participer à une opération de M&A sont des acquéreurs professionnels. Vous avez besoin d’un expert pour vous accompagner à chaque étape de la transaction. Chez Transworld tous nos conseillers sont des négociateurs experts.
Les problématiques clés:
- La négociation ne finit jamais.
- Que doit contenir la lettre d’intention ?
- À quelle échéance doit-on prévoir la signature définitive des accords?
- Un audit préalable est-il nécessaire?
- Combien de temps doit durer l’audit préalable?
- Qui paie les avocats ou les experts-comptables?
L’audit préalable
50% des transactions mal préparées sont abandonnées lors de l’audit préalable. Transworld se donne pour mission de piloter rigoureusement les opérations et de mener la transaction à son terme.
Les problématiques clés:
- Quelle information est nécessaire ?
- À quel endroit a lieu l’audit préalable ?
- Que faire lorsque l’acquéreur vous demande d’écarter les intermédiaires, y compris votre avocat ou votre comptable ?
- Comment éviter les coupes budgétaires à mesure que les opérations avancent ?
Finaliser l’opération!
Une fois terminé l’audit préalable, il est temps de finaliser l’opération de M&A. Transworld travaille sans relâche pour conclure la transaction !
Les problématiques clés :
- Négocier et relire les accords définitifs.
- Information obligatoire des salariés.
- Assurer le suivi avec les sources de financement.
- Organiser les ventes immobilières et/ou les transferts de bail.
- Coordonner les virements bancaires.
- Célébrer la fin des opérations autour d’un dîner.