Fusions et acquisitions (M&A)

Chez Transworld, notre département dédié aux fusions et acquisitions est composé d'une équipe de professionnels spécialisés dans les transactions de grande envergure.

Quels critères une entreprise doit-elle remplir pour bénéficier du mode de transaction M&A?

Plusieurs scénarios peuvent permettre à votre entreprise d’être prise en charge par notre département M&A :

  • Les revenus de votre entreprise excèdent un million d’euros. Lorsque les entreprises atteignent cette taille, elles deviennent des cibles d'acquisition pour les principaux acteurs stratégiques du secteur.
  • Votre entreprise est trop importante pour qu'un repreneur individuel l'acquiert ou finance la reprise via des méthodes conventionnelles.
  • Votre secteur d’activité est actuellement en phase de « start-up » Dans certains secteurs on constate des acquisitions stratégiques, y compris de petites entreprises, par des acteurs importants qui souhaitent consolider leur position de marché ou exploiter des nouveaux leviers de croissance.
  • Votre entreprise enregistre une très forte croissance. Si votre société manque de capital à cause de la croissance, ce scénario peut représenter une réelle opportunité de fusion et d'acquisition.
  • Vous souhaitez développer votre entreprise tout en conservant des fonds propres. Si tel est le cas, vous aurez besoin d'une expertise M&A.

Le pilotage d’une opération de cession M&A

Comprendre vos objectifs

Un premier rendez-vous avec vous et votre équipe de conseillers nous permet de comprendre vos objectifs futurs. Plusieurs scénarios peuvent se présenter.

Les problématiques principales auxquelles vous pouvez être confronté:
  • Votre entreprise est en croissance et vous avez besoin de capitaux.
  • Votre entreprise est en croissance et vous avez besoin d'expertise pour passer au niveau supérieur.
  • Vous souhaitez céder une majorité des parts, augmenter les fonds propres de l’entreprise tout en conservant un certain niveau de participation.
  • Vous souhaitez prendre votre retraite et il n'y a pas de repreneurs familiaux.
  • Il y a des repreneurs familiaux et ils sont à la recherche de capitaux et/ou d'expertise.
  • Vos concurrents se sont rapprochés de vous dans le but d’acquérir votre entreprise.
  • Votre secteur d’activité est en phase de consolidation.
  • Le marché est en pleine évolution et vous ne pouvez pas ou ne voulez pas investir pour adapter votre société à ces changements.
  • Vous êtes fatigué et souhaitez passer à une autre étape de votre vie.

Quels que soient les problématiques en jeu, il nous faut les analyser en profondeur

Quelles sont vos options ?

Plusieurs alternatives peuvent s’offrir à vous.
Transworld vous aide à saisir tous les enjeux qu’elles impliquent.

Voici quelques questions importantes à se poser:
  • Est-il temps de céder mon entreprise ?
  • Qui sont les potentiels acquéreurs ?
  • Est-ce une opération stratégique ou financière ?
  • Suis-je en mesure de lever des capitaux ?
  • Dois-je rendre publique ma décision ?
  • Devrais-je rester à bord et pour combien de temps ?
  • Quels sont les frais de Transworld ?
  • Faut-il verser un acompte ?

La valorisaton

Transworld peut vous aider à connaître la valeur de votre entreprise!

Quelques questions à se poser :
  • Une évaluation est-elle payante? Combien coûte ce service?
  • Quelles sont les méthodes ou règles de base utilisées?
  • Quels multiples s'appliquent à mon entreprise?
  • Les actifs ont-ils une importance ?
  • Quelles sont les implications fiscales?

Créer une feuille de route stratégique

On dit que « ceux qui échouent à se préparer, se préparent à échouer ». L’équipe M&A de Transworld coordonne le travail, planifie le processus dans les détails et met en place un plan d'action pour positionner votre entreprise sur le marché.

Des problématiques clés à discuter avec nous :
  • Quels sont les acquéreurs que Transworld contacte en premier?
  • Comment obtenons-nous le meilleur prix?
  • Comment finalisons-nous la transaction?
  • Comment fait-on pour que votre dossier demeure CONFIDENTIEL!
  • Comment préparons-nous le bon plan marketing ?

Positionner votre entreprise sur le marché des cessions/acquisitions

Transworld est un des leaders dans le secteur des cessions/acquisitions. Notre approche M&A est reconnu et efficace depuis des décennies.

Les problématiques clés:
  • Privilégier une approche multiforme. Se focaliser en premier lieu sur les acquéreurs stratégiques, puis les acquéreurs financiers, avant d’opérer en marché ouvert.
  • Susciter de la concurrence afin d’obtenir le meilleur prix
  • Présélectionner attentivement les potentiels acquéreurs
  • Passer en revue leurs parcours et expériences.

Rencontrer des acquéreurs potentiels

Transworld assiste à la plupart des réunions et conférences téléphoniques avec les acquéreurs. Ces réunions sont préparées à l'avance et analysées lors d’une post- réunion avec vous pour discuter de l’avancement de l'opération.

Les problématiques clés :
  • Rencontrer uniquement les meilleurs acquéreurs.
  • Savoir gérer les conférences téléphoniques.
  • Savoir gérer les réunions en face-à- face.
  • Les informations à disposition sont limitées mais importantes.

Solliciter et examiner les lettres d'intention

Transworld travaille avec vous et vos conseillers pour identifier le meilleur acquéreur et celui qui finira par conclure l’affaire !

Les problématiques clés :
  • Comment sélectionner le meilleur acquéreur ?
  • La trésorerie, les notes, la question des « earnouts », le dépôt de garantie …
  • Le financement : dette bancaire, dette senior, dette mezzanine, dette subordonnée …
  • Clause de Non Concurrence et Clause de Non Sollicitation

Négocier la vente

La plupart des entreprises susceptibles de participer à une opération de M&A sont des acquéreurs professionnels. Vous avez besoin d'un expert pour vous accompagner à chaque étape de la transaction. Chez Transworld tous nos conseillers sont des négociateurs experts.

Les problématiques clés:
  • La négociation ne finit jamais.
  • Que doit contenir la lettre d'intention ?
  • À quelle échéance doit-on prévoir la signature définitive des accords?
  • Un audit préalable est-il nécessaire?
  • Combien de temps doit durer l’audit préalable?
  • Qui paie les avocats ou les experts-comptables?

L’audit préalable

50% des transactions mal préparées sont abandonnées lors de l’audit préalable. Transworld se donne pour mission de piloter rigoureusement les opérations et de mener la transaction à son terme.

Les problématiques clés :
  • Quelle information est nécessaire?
  • À quel endroit a lieu l’audit préalable?
  • Que faire lorsque l'acquéreur vous demande d’écarter les intermédiaires, y compris votre avocat ou votre comptable?
  • Comment éviter les coupes budgétaires à mesure que les opérations avancent?

Finaliser l’opération!

Une fois terminé l’audit préalable, il est temps de finaliser l’opération de M&A. Transworld travaille sans relâche pour conclure la transaction !

Les problématiques clés :
  • Négocier et relire les accords définitifs.
  • Information obligatoire des salariés.
  • Assurer le suivi avec les sources de financement.
  • Organiser les ventes immobilières et/ou les transferts de bail.
  • Coordonner les virements bancaires.
  • Célébrer la fin des opérations autour d’un dîner